Möt grekerna. Åtminstone de fyra viktigaste. NOTERNA Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättning av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att dessa prognoser kommer att vara korrekta. Innan du läs strategierna, det är en bra idé att lära känna dessa karaktärer eftersom de kommer att påverka priset för alla alternativ du handlar. Tänk på när du blir bekant, de exempel vi använder är ideala världsexempel. Och som Platon säkert skulle berätta för dig, i den verkliga världen tenderar sakerna inte att fungera lika perfekt som i en idealisk. Börja alternativ handlare antar ibland att när ett lager rör sig 1, kommer priset på alternativ baserat på det lageret att flytta mer än 1 Det är lite dumt när du verkligen Tänk på det Alternativet kostar mycket mindre än beståndet Varför ska du kunna skörda ännu mer nytta än om du ägde beståndet. Det är viktigt att ha realistiska förväntningar om prisbeteendet hos o Ptions du handlar Så den verkliga frågan är hur mycket priset på ett alternativ kommer att rör sig om aktien flyttar 1 Det är där delta kommer in. Del är det belopp som ett optionspris förväntas röra utifrån en 1 förändring i underliggande lager. Calls har positiv delta mellan 0 och 1 Det betyder att om aktiekursen går upp och inga andra prissättningsvariabler ändras kommer priset för samtalet att gå upp. Här är ett exempel Om ett samtal har ett delta på 50 och aktien går upp 1, i teorin kommer priset på samtalet att gå upp ca 50 Om aktien går ner 1, i teorin kommer priset på samtalet att gå ner omkring 50.Putrar har ett negativt delta mellan 0 och -1 Det betyder om beståndet går upp och inga andra prissättningsvariabler ändras, priset på alternativet kommer att gå ner till exempel om en sats har ett delta på -50 och aktien går upp 1, i teorin kommer priset på putten att gå ner 50 Om aktien går ner 1, i teorin, kommer priset på putten att gå upp 50. Som en allmän regel kommer alternativen i pengar att flytta mer än out-of-t Alternativet med alternativa alternativ och kortfristiga alternativ kommer att reagera mer än långsiktiga alternativ till samma prisförändring i aktien. När utgången kommer närmar sig deltaet för in-the-money-samtal 1, vilket återspeglar en en-till-en reaktion på prisändringar i aktien Delta för out-of-money-samtal kommer att närma sig 0 och vann inte alls reagera på prisförändringar i aktien Det är därför att om de hålls till utgången kommer samtal antingen att utövas och bli aktie eller De kommer att löpa ut värdelösa och bli ingenting alls. Som utgångsförfaranden kommer deltaet för pengarna att ange -1 och delta för out-of-the-money-sätter kommer att närma sig 0 Det är för att om satser hålls fram till utgången , kommer ägaren antingen att utöva alternativen och sälja lager eller uppsättningen kommer att gå ut som värdelös. Ett annat sätt att tänka på delta. Så långt har vi givit dig läroboken definition av delta Men här är en annan användbar väg att tänka på delta sannolikheten en alternativet kommer att sluta minst 01 in-the-money vid utgången Tekniskt sett är detta inte en giltig definition eftersom den faktiska matematiken bakom delta inte är en avancerad sannolikhetsberäkning. Delta används emellertid ofta synonymt med sannolikheten i alternativvärlden. I vardagligt samtal är det vanligt att släppa decimalpunkten i deltafiguren , som i, har mitt alternativ en 60 delta eller, det finns ett 99 delta jag ska ha en öl när jag slutar skriva den här sidan. Uppsiktligen kommer ett alternativ för att ringa pengar att ha ett delta på ca 50, eller 50 delta Det är för att det ska vara 50 50 chans att alternativet kommer upp i eller utanför pengarna vid utgången. Låt oss nu titta på hur delta börjar förändras som ett alternativ blir längre in - eller ut-av - hur mycket påverkar aktiekursrörelsen delta. Om ett alternativ blir mer in-the-money, ökar sannolikheten det kommer att vara i pengarna vid utgången, så också så att alternativet s delta kommer att öka som ett alternativ blir längre ut - of-the-money, sannolikheten att det kommer att vara in-the-money vid utgången minskar Så alternativet sd Elta kommer att minska. Tänk på att du äger ett köpoption på lager XYZ med ett lösenpris på 50 och 60 dagar före utgången är aktiekursen exakt 50 Eftersom det är ett alternativ för pengarna, ska deltaet vara ca 50 för Exempel på skull, låt oss säga att alternativet är värt 2 Så, i teorin, om aktien går upp till 51, bör optionspriset stiga upp från 2 till 2 50. Vad är då, om aktien fortsätter att gå upp från 51 till 52 Det är nu en högre sannolikhet att alternativet kommer att hamna i pengar vid utgången. Så vad kommer att hända med Delta Om du sa, Delta kommer att öka, du är helt korrekt. Om aktiekursen går upp från 51 till 52, Optionspriset kan gå upp från 2 50 till 3 10 Det är 60 flytt för en 1 rörelse i aktien Så delta har ökat från 50 till 60 3 10 - 2 50 60 när beståndet fick mer pengar. Å andra sidan, om stocken sjunker från 50 till 49 Alternativet kan gå ner från 2 till 1 50, vilket återspeglar 50-delarna av pengarna alternativa 2 - 1 50 50 Men om st ock fortsätter att gå ner till 48, alternativet kan gå ner från 1 50 till 1 10 Så delta i det här fallet skulle ha gått ner till 40 1 50 - 1 10 40 Denna minskning av delta återspeglar den lägre sannolikheten att alternativet hamnar i - Pengarna vid utgången. Hur delta ändras som utgångsförlopp. Olika aktiekurser, kommer tiden fram till utgången att påverka sannolikheten för att alternativen kommer att slutföras i eller utanför pengarna. Det är därför att förfallets närvaro kommer att ha mindre Tid att flytta över eller under strejkpriset för ditt alternativ. Eftersom sannolikheten förändras som utgångsförfaranden, kommer Delta att reagera annorlunda mot förändringar i aktiekursen. Om samtal är in-the-money precis före utgången kommer deltaet att närma sig 1 och alternativet kommer att flytta öre-för-öre med aktien In-the-money puts kommer att närma sig -1 som utgången nära. Om alternativen är out-of-the-money, kommer de att närma sig 0 snabbare än de skulle fortsätta i tid och sluta reagera helt och hållet till rörelsen i stocken. Imagine Lager XYZ är vid 50, med din 50 strejkoption bara en dag från utgången igen Delta borde vara ca 50, eftersom det teoretiskt sett finns en 50 50 chans att beståndet rör sig i någon riktning Men vad händer om beståndet går upp till 51. Tänk på det Om det bara är en dag till utgången och alternativet är en poäng i pengarna, vad är sannolikheten att alternativet fortfarande kommer att vara minst 01 i pengar i morgon Det är ganska högt, Rättvis. Det är givetvis så att delta kommer att öka i enlighet med detta, vilket gör ett dramatiskt drag från 50 till omkring 90 Omvänt, om lagret XYZ sjunker från 50 till 49 bara en dag innan alternativet löper ut, kan deltaet förändras från 50 till 10, vilket återspeglar Mycket lägre sannolikhet för att alternativet kommer att slutföras inehe-money. So som utgångsförfaranden kommer förändringar i börsvärdet att orsaka mer dramatiska förändringar i delta på grund av ökad eller minskad sannolikhet att slutföra in-the-money. Remember textbook definition av delta, tillsammans med Alamo. Inte glömma handbok definition av delta har ingenting att göra med sannolikheten för att alternativen slutar in-eller out-of-the-money igen delta är helt enkelt det belopp som ett optionspris kommer att flytta baserat på en 1 förändring i den underliggande aktien. Men tittar på delta som sannolikheten att ett alternativ kommer att slutföras i pengar är ett ganska trevligt sätt att tänka på det. Gammal är den takt som delta kommer att förändras baserat på en 1 förändring i aktiekursen Så om delta är den hastighet vid vilken alternativpriser ändras , Kan du tänka på gamma som accelerationen. Alternativ med högsta gamma är mest mottagliga för förändringar i priset på den underliggande aktien. Som vi nämnde är delta ett dynamiskt tal som förändras när aktiekursen ändras men delta förändrar inte i samma takt för varje alternativ baserat på ett visst lager Låt oss ta en titt på vårt köpalternativ på lager XYZ, med ett pris på 50, för att se hur gamma återspeglar förändringen i delta med hänsyn till förändringar i aktiekurs och tid fram till utgången Figur 1.Figur 1 Delad a och Gamma for Stock XYZ Call med 50 strike price. Note hur delta och gamma förändring då aktiekursen flyttas upp eller ner från 50 och alternativet rör sig in eller out of the money Som du kan se, priset på Alternativet för pengarna kommer att förändras mer än priset på alternativa alternativ eller alternativa pengar med samma utgångsdatum. Dessutom kommer priset på alternativa alternativ för pengarna att förändras mer än priset av de långsiktiga alternativen för pengarna. Så vad det här talar om gamma kokar ner till är att priset på de närmaste alternativen för pengarna kommer att uppvisa det mest explosiva svaret på prisändringar i aktien. Om du är en alternativköpare, hög gamma är bra så länge som din prognos är korrekt Det är eftersom när ditt alternativ rör sig in-the-money, kommer Delta att närma sig 1 snabbare Men om din prognos är fel kan den komma tillbaka till att bita dig snabbt Sänker ditt delta. Om du är ett alternativ säljar och din prognos är inkorrekt, är hög gamma fienden Det är eftersom det kan orsaka dig r position för att arbeta mot dig i en mer accelererad takt om det alternativ du säljer rör sig in-the-money Men om din prognos är korrekt är hög gamma din vän eftersom värdet av det alternativ du sålde kommer att förlora värdet snabbare. Tid sönderfall eller theta, är fienden nummer ett för köpoptionen Å andra sidan är det vanligtvis alternativet säljaren s bästa vän Theta det belopp som priset på samtal och satser kommer att minska åtminstone i teorin för en dagsändring i Tiden till utgången. Figur 2 Tid förfall av ett alternativ för att ringa pengarna. Detta diagram visar hur ett värde vid valet av pengar kommer att förfallna under de senaste tre månaderna fram till utgången. Meddela hur tidvärdet smälter bort vid en accelererad Räknas som utgångsförfaranden. Detta diagram visar hur ett värde vid valet av pengarna kommer att sönderfallas under de senaste tre månaderna fram till utgången. Meddela hur tidvärdet smälter bort i en accelererad takt som utgångsmetoder. På optionsmarknaden är tidsförloppet liknar effekten av den heta sommaren su n på ett isblock Varje ögonblick som passerar orsakar en del av alternativets tidvärde att smälta bort Vidare smälter inte tidsvärdet bort, det gör det i en snabbare takt som utgångsförfaranden. Kolla in figur 2 Som du kan se, ett 90-dagarsalternativ med en premie på 1 70 kommer att förlora 30 av sitt värde på en månad. Ett 60-dagars alternativ kan däremot förlora 40 av dess värde under loppet av följande månad och 30-dagarsalternativet kommer att förlora hela kvarvarande 1 av tidvärdet vid utgången. Alternativen för pengarna kommer att uppleva mer betydande dollarförluster över tiden än alternativa alternativ eller med samma underliggande lager och utgångsdatum Det är därför att pengarna har mest tidvärde inbyggt i premiumen Och desto större är det klumpen av tidsvärdet inbyggt i priset, desto mer är det att förlora. Tänk på att för out-of - Pengarna alternativ, theta kommer att vara lägre än det är för pengarna alternativ Det är för att dollar mängden tim e-värdet är mindre Men förlusten kan vara större procentvis för alternativ utan pengar på grund av det mindre tidsvärdet. När du läser spelningarna måste du titta på nettoeffekterna av theta i avsnittet som heter "När tiden går. Figure 3 Vega för optionsalternativen baserat på Stock XYZ. Vet tydligen kommer vi att lägga mer tidvärde in i optionsavtalet Eftersom underförstådd volatilitet endast påverkar tidsvärdet, långsiktiga alternativ Kommer att ha en högre vega än kortare alternativ. När du läser spelen, se efter effekten av vega i avsnittet Implicit volatilitet. Du kan tänka på vega som den grekiska som är lite skakig och överkaffeinerade Vega är summan av samtalet Och priserna kommer att förändras, teoretiskt, för en motsvarande enpunktsändring i underförstådd volatilitet. Vega har ingen effekt på det egna värdet av optioner det påverkar endast tidsvärdet av ett optionspris. Typiskt ökar, som underförstått volatilitet, Valet av alternativ ökar Det är därför att en ökning av underförstådd volatilitet antyder ett ökat utbud av potentiell rörelse för beståndet. Låt oss undersöka ett alternativ på 30 dagar på lager XYZ med ett 50-pris och lagret precis vid 50 Vega för detta alternativ kan vara 03 I andra ord kan valet av alternativet gå upp 03 om underförstådd volatilitet ökar en punkt och värdet av alternativet kan gå ner 03 om underförstådd volatilitet minskar en punkt. Nu, om du tittar på en 365-dagars penga XYZ-alternativ, vega kan vara så hög som 20 Så kan valet av alternativet förändras 20 när underförstådd volatilitet ändras med en punkt, se figur 3. Om du är en mer avancerad alternativhandlare kan du ha märkt att vi saknar en grekisk rho That s mängden ett optionsvärde kommer att förändras i teorin baserat på en räntesatsförändring på en procentenhet. Precis gick ut för en gyro, eftersom vi inte talar om honom så mycket på den här sidan De av er som verkligen ser på alternativ kommer att få lära känna denna karaktär bättre. För Nu ska du bara komma ihåg att om du handlar kortare alternativ, bör ändrade räntor inte påverka värdet på dina alternativ för mycket. Men om du handlar med långsiktiga alternativ som LEAPS kan rho få en mycket större effekt på grund av att till större kostnad för att bära. Tiday s Trader Network. Learn trading tips strategier från TradeKing s experter. Top Tio alternativ misstag. Five Tips för framgångsrika täckta samtal. Option spelar för alla marknadsvillkor. Advanced Option Plays. Top Five Things Stock 2017 TradeKing Group , Inc Alla rättigheter förbehållna TradeKing Group, Inc är ett helägt dotterbolag till Ally Financial Inc Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC. Alla rättigheter reserverade. Medlem FINRA och SIPC. Vilka är grekerna. Grupper är dimensioner av risker som är inblandade i att ta ställning i ett alternativ Eller annat derivat Varje riskvariabel är ett resultat av ett ofullständigt antagande eller förhållande till alternativet med en annan underliggande variabel. Olika sofistikerade säkringsstrategier används för att neutralisera lize eller minska effekterna av varje variabel av risk. BREAKNING NEDRE GREKER. Att neutralisera effekten av varje variabel kräver betydande köp och försäljning och som en följd av sådana höga transaktionskostnader gör många handlare endast periodiska försök att balansera sina optionsportföljer. Undantaget för vega som inte är ett grekiskt brev, varje riskmått representeras av en annan bokstav i det grekiska alfabetet. Delta representerar förändringsgraden mellan optionspriset och en 1 förändring av underliggande tillgångs pris med andra ord, priskänslighet Delta i en köpoption har ett intervall mellan noll och en medan del av en put-option har ett intervall Mellan noll och negativ en Antag exempelvis att en investerare är länge ett anropsalternativ med ett delta på 0 50 Om den underliggande aktien ökar med 1 kommer alternativets pris teoretiskt öka med 50 cent, och motsatsen är också sant . Theta representerar förändringshastigheten mellan en optionsportfölj och tid eller tidskänslighet Theta anger hur mycket ett alternativ s pris skulle minska när tiden till utgången minskar. Tänk exempelvis att en investerare är länge ett alternativ med en theta på -0 50 The Alternativets pris skulle minska med 50 cent varje dag som passerar. Allt annat är lika Om tre handelsdagar passerar skulle optionsvärdet teoretiskt minska med 1 50. Gamma representerar förändringsgraden mellan ett optionsportfölj s delta och den underliggande tillgången s-pris - med andra ord, sekvensbestämningstidens känslighetsnivå Gamma indikerar hur mycket deltaet skulle förändras med en rörelse i den underliggande säkerheten. Antag exempelvis att en investerare är länge en anropsalternativ på hypotetisk aktie XYZ Alternativet för uppringning har ett delta Av 0 50 och ett gamma av 0 10 Om aktien XYZ ökar eller minskar med 1 kommer samtalet s delta att öka eller minska med 0 10.Vega representerar förändringshastigheten mellan en optionsportfölj S-volymen och den underliggande tillgångens volatilitet - med andra ord känslighet för volatilitet Vega indikerar beloppet av ett alternativ s prisförändringar med en 1 förändring i underförstådd volatilitet Till exempel anger ett alternativ med en Vega på 0 10 alternativet s-värdet förväntas att förändras med 10 cent om den implicita volatiliteten förändras med 1. Rho representerar förändringshastigheten mellan ett optionsportfölj s värde och en 1 förändring i räntan eller känslighet för räntan. Antag exempelvis att ett köpalternativ har en rho Av 0 05 och ett pris på 1 25 Om räntorna stiger med 1 kommer värdet av köpalternativet att öka till 1 30, allt annat är lika. Det motsatta gäller för putalternativ. Använda grekerna att förstå alternativ. Trygga att förutsäga Vad som kommer att hända med priset på ett enda alternativ eller en position med flera alternativ eftersom marknadsförändringen kan vara ett svårt företag eftersom optionspriset inte alltid verkar förflytta sig i förhållande till priset på den underliggande tillgången viktigt att förstå vilka faktorer som bidrar till rörelsen i priset på ett alternativ, och vilken effekt de har. Tilläggen handlar ofta om delta gamma vega och theta av deras alternativpositioner Sammanfattningsvis är dessa termer kallade grekerna och de ger en sätt att mäta känsligheten av ett alternativ s pris till kvantifierbara faktorer Dessa termer kan verka förvirrande och skrämmande för nya alternativ handlare, men nedgrävda, grekerna hänvisar till enkla begrepp som kan hjälpa dig att bättre förstå risken och den potentiella belöningen för en alternativ position. Finnande värden för grekerna Först bör du förstå att siffrorna som ges för var och en av grekerna är strikt teoretiska. Det betyder att värdena projiceras utifrån matematiska modeller. De flesta av de uppgifter du behöver för att handla alternativ - som bud och sista priser , Volym och öppen ränta - är faktiska data mottagna från de olika optionsutbytena och distribueras av din datatjänst och eller mäklarfirmor. Men Gree ks kan inte bara ses i dina dagliga alternativtabeller De behöver beräknas och deras noggrannhet är bara lika bra som modellen som används för att beräkna dem. För att få dem behöver du tillgång till en datoriserad lösning som beräknar dem för dig. De bästa kommersiella alternativanalyspaketen kommer att göra detta och några av de bättre mäklarplatserna som specialiserar sig i alternativ. OptionVue Optionstar ger också denna information Naturligtvis kan du lära dig matematiken och beräkna grekerna för hand för varje alternativ Men med tanke på det stora antalet alternativ tillgängliga och tidsbegränsningar som skulle vara orealistiska Nedan finns en matris som visar alla tillgängliga alternativ från december, januari och april 2005 för ett lager som för närvarande handlar på 60 Det är formaterat för att visa marknadspriset delta, gamma, theta , Och vega för varje alternativ När vi diskuterar vad var och en av grekerna betyder, kan du hänvisa till den här illustrationen för att hjälpa dig att förstå koncepten. Det övre avsnittet visar samtalsalternativen med p ut alternativ i nedre delen Observera att strejkpriserna är listade vertikalt på vänster sida, med gulroten som indikerar att 60-aktiekursen är pengarna. Alternativen för pengarna är de över 60 för samtalen och under 60 för uppsättningarna medan pengarna i pengarna är under 60 för samtalen och över 60 för uppsättningarna. När du flyttar från vänster till höger ökar tiden som återstår i alternativets liv under december, januari och April Det faktiska antalet dagar kvar till utgången visas i parentes i kolumnrubriken för varje månad. De delta-, gamma-, theta - och vegasiffrorna som visas ovan normaliseras för att normalisera grekerna för dollar du multiplicerar dem enkelt genom kontraktsmultiplikatorn av Alternativet Kontraktsmultiplikatorn skulle vara 100 aktier för de flesta aktieoptionerna. Hur de olika grekerna flyttar när förhållandena ändras beror på hur långt strejkpriset är från aktiens faktiska pris och hur mycket tid som är kvar till utgången. Som underliggande Sto ck Prisförändringar - Delta och Gamma Delta mäter känsligheten av ett options teoretiskt värde till en förändring i priset på den underliggande tillgången. Det representeras normalt som ett tal mellan minus ett och ett och det anger hur mycket värdet av ett alternativ Bör förändras när priset på den underliggande aktien stiger med en dollar. Som en alternativ konvention kan deltaet också visas som ett värde mellan -100 och 100 för att visa den totala dollarkänsligheten på värde 1 alternativet, som består av 100 aktier av De underliggande Så de normaliserade deltorna ovan visar det faktiska dollarn beloppet du kommer att vinna eller förlora. Om du till exempel ägde 60-talet med ett delta på -45 2, borde du förlora 45 20 om aktiekursen stiger med en dollar. Samtalsalternativ har positiva deltag och säljoptioner har negativa deltaer Alternativ för pengarna har vanligtvis delta på cirka 50 Alternativ för djupt i pengar kan ha ett delta på 80 eller högre, medan alternativen utan pengar har delta så små som 20 eller mindre När aktiekursen flyttas kommer delta att förändras, eftersom alternativet blir mer eller mindre utan pengar. När ett aktieoption blir mycket djupt i pengar i närheten av 100 kommer det att börja handla som aktierna, Flytta nästan dollar för dollar med aktiekursen Under tiden vinner de stora alternativen inte mycket i absoluta dollar. Delta är också ett mycket viktigt antal att tänka på när man bygger kombinationspositioner. Eftersom delta är en så viktig faktor Alternativhandlare är också intresserade av hur delta kan förändras när aktiekursen rör sig Gamma mäter förändringshastigheten i deltaet för varje enpunktsökning i den underliggande tillgången. Det är ett värdefullt verktyg för att hjälpa dig att förutse förändringar i deltaet i en Alternativ eller en övergripande position Gamma kommer att vara större för alternativen för pengarna och blir progressivt lägre för både in - och out-of-the-money-alternativen Till skillnad från delta är gamma alltid positivt för båda samtalen och sätter För ytterligare Läsa på position delta, se artikeln Go Inom Beyond Simple Delta, Understanding Position Delta. Changes in Volatility and Passage of Time - Theta och Vega Theta är ett mått på tiden förfall av ett alternativ, dollarn belopp som ett alternativ kommer att förlora varje dag på grund av tidens gång För Optionsalternativet, Theta ökar som ett alternativ närmar sig utgångsdatumet För alternativen för in-och out-of-the-money minskar theta som ett alternativ närmar sig utgången. Teta är en av de viktigaste koncepten för en startoptionshandlare att förstå, eftersom det förklarar effekten av tid på premien på de alternativ som har köpts eller sålts Ju längre tid som går, desto mindre blir förfallet för ett alternativ Om du vill ha ett alternativ är det fördelaktigt att köpa långsiktiga kontrakt Om du vill ha en strategi som vinst från tid sönderfall, då vill du korta de kortfristiga alternativen så att förlusten i värde på grund av tiden händer snabbt. Den sista grekiska vi kommer att titta på är vega Många människor förvirrar ve ga och volatilitet Volatilitet mäter fluktuationer i den underliggande tillgången Vega mäter känsligheten av priset på ett alternativ till förändringar i volatiliteten En förändring i volatiliteten kommer att påverka båda samtalen och sättas på samma sätt En ökning av volatiliteten ökar priserna på alla alternativ på en tillgång och en minskning av volatiliteten får alla alternativ att minska i värde. Dock har varje enskilt alternativ sin egen vega och kommer att reagera på volatiliteten förändras lite annorlunda. Effekten av volatilitetsändringar är större för pengarna alternativ än det är för alternativen till eller utan pengar Medan vega påverkar samtal och sätter på liknande sätt verkar det påverka samtal mer än sätter Kanske på grund av förväntan på marknadstillväxt över tiden är denna effekt mer uttalad längre Termen alternativ som LEAPS. Använda grekerna att förstå kombinationshandel Förutom att få grekerna på enskilda alternativ kan du också få dem till positioner som kombinerar flera alternativ Kan hjälpa dig att kvantifiera de olika riskerna med varje handel du överväger, oavsett hur komplext. Eftersom optionspositionerna har en rad riskrisker och dessa risker varierar dramatiskt över tid och med marknadsrörelser är det viktigt att ha ett enkelt sätt att förstå dem. Below är ett riskdiagram som visar den sannolika vinstförlusten för en vertikal debitsspridning som kombinerar 10 långa januari 60-samtal med 10 korta 65 januari-samtal och 17 5 samtal Den horisontella axeln visar olika priser på XYZ Corp-aktien medan den vertikala axeln visar vinstförlusten av positionen Aktien handlar för närvarande vid 60 på den vertikala staven. Den streckade linjen visar hur positionen ser ut idag den streckade linjen visar positionen på 30 dagar och den solida linjen visar hur läget kommer att se ut på Januari utgångsdag Det är självklart en hausseanslutning i själva verket, det kallas ofta som en tjursamtalspridning och skulle placeras endast om du förväntar dig att beståndet går upp i pris. Grekerna låter dig se h Ov känslig är positionen förändrad i aktiekursen, volatiliteten och tiden. Den mellersta streckade 30-dagarslinjen, halvvägs mellan idag och januari-utgångsdatumet har valts och tabellen under grafen visar vad den förväntade vinstförlusten, delta , gamma, theta och vega för positionen kommer då att vara. Slutsatser Grekland bidrar till att ge viktiga mätningar av en optionspositions risker och potentiella fördelar. När du har en klar förståelse av grunderna kan du börja tillämpa detta på din nuvarande Strategier Det räcker inte att bara veta det totala riskkapitalet i en optionsposition. För att förstå sannolikheten för en handel som gör pengar är det viktigt att kunna bestämma olika riskexponeringsmätningar. För ytterligare läsning om alternativa prispåverkningar, Se artikeln Att lära känna grekerna. Eftersom förutsättningarna ständigt förändras ger grekerna handlare ett sätt att bestämma hur känslig en viss handel är för prisfluktuationer, volat ilityfluktuationer och tidens gång Kombinera en förståelse för grekerna med de kraftfulla insikterna som riskgraferna ger kan hjälpa dig att ta din optionshandel till en annan nivå. Den ränta vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till en annan depositarinstitution.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En amerikansk kongress godkändes 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investment. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorn. Den amerikanska presidiet för arbete. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på en konkurs Bolagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av anbudsgivare.
No comments:
Post a Comment